Tarjetas más caras, crédito condicionado y consumo bajo tensión: así impactan las últimas decisiones económicas en 2026

En los primeros días de 2026, el escenario económico argentino sigue mostrando ajustes relevantes en las condiciones del crédito y del consumo, con protagonistas claros: las tasas de interés, los costos de financiamiento y la respuesta de las familias y empresas ante estas señales.

Costos de financiamiento y tarjetas de crédito

Una de las decisiones más recientes del Banco Central de la República Argentina (BCRA) fue actualizar el tope a la tasa de interés que pueden cobrar las empresas no financieras emisoras de tarjetas de crédito —como cadenas comerciales o emisores fuera del sistema bancario tradicional—. Este nuevo límite entró en vigencia con el ciclo de facturación de enero de 2026 y se ubica en 72,56% anual, una tasa máxima que los emisores no bancarios no pueden superar para financiar consumos con tarjeta.

Aunque este ajuste específico alcanza principalmente a las tarjetas no bancarias, se trata de un dato significativo para el mercado del crédito al consumo, ya que representa un intento regulatorio por contener el costo del financiamiento a través de plásticos, un instrumento que históricamente ha tenido tasas elevadas en el país.

Tasas y política monetaria: evidencia oficial

En su propio sitio oficial, el BCRA continúa publicando series estadísticas sobre tasas de interés activas y pasivas del sistema financiero. Allí se pueden consultar datos actualizados sobre préstamos al sector no financiero, créditos personales y otros instrumentos que componen el costo del dinero en Argentina.

Además, la entidad monetaria aprobó la publicación de una nueva tasa de intereses moratorios (TIM) para que los tribunales puedan determinar intereses por deudas en pesos en procesos judiciales. Esta tasa combina promedios de tasas pasivas (como depósitos a plazo) y activas (como préstamos personales), reflejando la realidad del costo del crédito en el mercado.

Impacto macro: inflación en descenso, pero desafíos persistentes

La inflación —uno de los factores que influye en las tasas reales de interés y en el costo del crédito— cerró 2025 en torno al 31,5% interanual, la cifra más baja en varios años según informes recientes. Sin embargo, el ritmo de precios mensual muestra tendencias fluctuantes que complican las proyecciones de corto plazo.

Este contexto de inflación en retroceso pero todavía significativa, junto con la política monetaria y financiera del BCRA y del gobierno, influye directamente en la capacidad de consumo de las familias y en la decisión de los bancos de otorgar créditos.

Crédito y comportamiento del mercado

Varias señales del mercado muestran una complejidad en la dinámica del crédito:

Aunque hay intentos de regulación para contener tasas de tarjetas no bancarias, las tasas de financiamiento para plásticos siguen siendo relativamente altas en términos históricos del mercado local, como se observa en listas oficiales de tasas del Banco Nación y del sistema financiero en general. Por ejemplo, en los ciclos previos de 2025, las tasas efectivas de tarjetas de crédito superaron rangos del 100% anual en algunos casos de financiamiento.
El crédito al sector privado presenta ciertas desaceleraciones en algunos segmentos, aunque los informes macroeconómicos más recientes también apuntan a crecimiento de ciertos rubros de consumo y crédito, lo que indica que el panorama no es homogéneo.

Cómo afecta al consumo cotidiano

Para un consumidor promedio, estas medidas significan varios efectos concretos:

Encarecimiento de la financiación con tarjetas en algunos segmentos de emisores no bancarios, lo que puede reducir el uso de este medio para pagar compras en cuotas.
Las tasas generales del sistema financiero siguen siendo altas en términos reales, lo que condiciona la contratación de préstamos personales, prendarios o hipotecarios si no hay incentivos específicos.
La inflación todavía se mantiene en niveles elevados aunque inferiores a años recientes, reduciendo la erosión del poder adquisitivo de manera gradual, aunque con riesgos de repuntes mensuales.

El 2026 comenzó con un escenario donde las decisiones del Banco Central y el comportamiento macroeconómico generan un contexto mixto para el crédito y el consumo. No hay un panorama unívoco de “tasas subiendo y caída automática del crédito”, sino más bien una serie de ajustes puntuales que impactan distintos segmentos del mercado financiero.

Este contexto exige atención constante de los consumidores y empresas para evaluar sus opciones de financiamiento y consumo, especialmente cuando se trata de instrumentos con tasas variables o sujetas a topes regulatorios específicos.